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第9部分（第3页）

公司收购这家企业的目的是为了获得一种产品？新的客户？原材料？还是更低的成本？

收购成本：股价息税折旧摊提前盈利？市盈率？股价销售额？

两家公司合并后会产生哪些效益？

被收购公司的管理团队会怎样？　他们是否加入公司？如果加入，他们的职位如何？

被收购企业的资产会发生哪些变化？是被利用还是被弃用？

如果管理团队对这些问题有深入研究的话，利用融资进行收购的时候就不会有太大的困难。

资金也可以用来拓展新业务。但是在这种情况下，管理团队的重任是要解释清楚公司为何不扩大现有业务，而是将资金投入到新的业务领域。当管理团队向投资者做介绍的时候，更多的是讲述公司如何建立了现有的业务，多数投资者所了解的都是公司现有业务。如果管理团队选择不同的发展方向，首先必须解释出新业务会比现有业务更具吸引力的原因，然后还必须清楚地解释新业务的运营规律。

用资金偿还债权人或现有的投资者就要困难多了。新的投资者不希望看到他们的钱落到别人手里，而且他们认为自己的投资是用于业务扩展的，而不是让其他投资者把投资变现的。向银行还款比向原来的投资者还款让人愉快。如果风险投资者或银行需要现金，公司就应该制订一个更大的融资计划，不仅满足发展的需要还应该包括支付原有投资者的资金。无论如何，都要强制原有投资者保持对公司的投资。

把资金用来支付管理者薪金的模式通常是令人无法接受的。投资者想看到的是管理者是公司的顶梁柱，而不想看到所投的资金直接进了他们的口袋。有些时候，管理者融到了扩大业务所需的资金后，需要一些钱来偿还贷款或者用于生活开支，如果出于这种目的要使用资金，只能使用融资总数很小的一部分。如果管理者想出售股票，应该在股票发行后三至六个月才能出售。

投资者愿意将钱投到很容易发展的企业。如果公司能够清楚地解释资金会用于业务拓展，投资者理解起来也非常容易的话，融资过程就会容易一些。如果管理者想从公司拿钱，必须等到股票价格上涨而且投资者对公司发展前景更加放心的时候才能拿到钱。

公司一旦准备好了商业计划，就该考虑雇用一家投资者关系公司了。好的投资者关系公司会帮助管理团队完成计划，经过充分准备后，把它介绍给投资银行家和投资者。

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第6节　　　投资银行家所需信息（1）

在完成商业计划书之前，看看投资银行家提出的问题总是大有裨益。公司在把下列问题全部查清后，需要出具一份尽职调查答案清单。答案越详尽，融资过程就会越快。

下列尽职调查清单来自某成功帮助多家中国企业进行股票发行的投资银行，我们进行了一些编辑。虽然每家投资银行的尽职调查清单各有千秋，但是总体内容万变不离其宗。

1。公司记录

1）　组织结构及所属关系示意图表，以及其他与公司及其子公司相关的信息。

2）　最新的公司及其子公司组成条款及公司准则复印件。

3）　子公司及其子公司自成立起的所有董事会会议记录、董事委员会会议记录及公司及其子公司股东会议记录。

4）公司及其子公司所有设立和初始组织结构的文件。

5）公司及其子公司所有现任主要管理层和董事名单。

6）公司及其子公司股票账簿，现任股东名单，权证持有人及期权持有人名单及所持股份。

7）关于表决、权证或其他有关公司及其子公司的证券合约、证券持有人、注册或注册权合约、表决合约、有效代理和其他合约。

8）所有包含公司及其子公司获准业务运营的裁决清单；所有包含该公司及其子公司拥有重要运营或产权的裁决清单，以及每个批文中对运营情况的具体描述。

9）所有包含公司及其子公司良好业绩的文件及税务证书。

10）业务经营历史，包括收购、重组、整改、资产剥离及回购等等。

2。财务

1）公司及其子公司的所有短期和长期债务偿还计划（包括信用证、循环信用债务、资本化租赁、权证及

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